WAYS产品丨短期批发量预测

威尔森出品 2016-07-19

WAYS短期批发量预测
WAYS短期批发量预测(简称SWF),作为威尔森“认知未来”预测体系的产品,是目前汽车市场上应用量化建模技术,通过分析宏观经济、行业事件、竞争变化、经营水平等多个主要影响因素来预测未来批发量的方法。


威尔森咨询建模顾问、研究总监黄恒先生

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短期批发量预测”的原理和价值。


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日前,威尔森发布7月整体乘用车市场批发量预测值,预计7月批发量将为

154万辆

*注:7月预测值基于乘联会批发量数据口径, 并包含MPV细分

该预测值环比6月变化为-12.0%,同比2015年7月变化为26.1%。预期需求增长将持续加速,上半年较好的批发量走势也将会延续。

从历史数据可知,历年7月的批发量普遍相对4-6月走低(如下图),7月的需求会因季节性因素转淡;同时,上半年的批发节奏也使得汽车市场内部积累了一定的库存,这些库存量需要市场在7、8月进行相应的调整,为第四季度的旺季发力打下基础。


 影响批发量的主要因素


通过将历年影响批发量的主要因素进行分解,从模型可知2016年汽车市场需求增长是7月批发量变化的关键因素,具体表现为宏观经济、价格与网点增长的促进作用以及库存负面影响的减弱

详细见下图↓↓

威尔森认为首先宏观经济之所以延续对汽车市场的促进作用。一个重要的原因是今年股票市场并未面临类似2015年的“大起大落”,相比于上证指数2015年6-7月从5131点暴跌指3507点的情况,2016年7月的股票市场显得非常平稳,没有“疯牛”吸纳大量的资金,也没有暴跌套牢的各位“股东”,因此更多的资金可以流动到汽车市场,使得原本被抑制的需求得到了释放,这是2016年对比2015年需求加速增长的原因之一。

而2016年除了年初的两次触发“熔断”机制外,总体股票市场较为平稳,将为全年的购车需求带来正面的作用。

其次是价格方面的影响。与2015年的汽车市场相比,今年以来市场的需求有所复苏,但厂商价格策略较为保守,使得降价促进了批发量增长,但影响幅度对比2014、2015年有所收窄(2014-2016年4-6月价格累计降幅分别为-2.2%、-3.8%、-0.9%)。

另外一个原因是库存负面影响的减弱。从下图可以看到,批发端与零售端均同时发力:2016年4-6月批发量与零售量的差距占平均批发量为3.1%,而2015年则占比为4.1%。相比较下,2016年4-6月的库存周转略快于2015年同期,库存压力比2015年有所减轻。



 总结


2015年因股票市场以及汽车市场需求乏力的现状,在今年将有所改善,同比2015年批发量增速较高,且增长趋势可能会延续至今年的下半年。而根据宏观经济对汽车市场的促进作用、厂商价格策略以及库存负面影响的减弱等影响因素的分析,因此,威尔森预测7月整体乘用车市场批发量预计为154万辆。